詹姆斯·皮克福德 2022 年 1 月 14 日

一项备受关注的调查显示，英国购房抵押贷款的需求在 2021 年最后三个月有所减少，并将在未来三个月继续降温，尽管预计借款人的信贷条件将保持宽松。

根据英格兰银行对信贷状况的季度调查，在英格兰和北爱尔兰的印花税假期结束后，抵押贷款在 2021 年最后一个季度有所下降。在对加息的担忧加剧的情况下，贷方预测本季度将进一步回落。

但预计抵押贷款也将变得更加广泛，因为贷方预计对存款较少的借款人的条件会有所放松。在这项衡量受访者意见净平衡的调查中，预测未来三个月信贷状况将放松的贷方数量比预计将收紧的贷方数量多出 15%。

去年房地产市场的特点是在印花税假期和第二套购房者以及房价飙升的推动下，销售数量急剧上升。但 2022 年的前景主要是对抵押贷款利率上升的预期以及可供出售的房屋减少导致供应短缺。

Capital Economics 房地产经济学家 Andrew Wishart 表示，该银行的定期调查表明，贷方对大流行的复苏过程持积极态度，并且对房价的可持续性越来越有信心，这使他们有更大的放贷意愿。

他说：“30.7% 的贷方表示，他们预计将更愿意向首付不到 10% 的买家提供贷款，这表明对房价下跌的担忧已进一步缓解。”

尽管信贷状况前景乐观，但整体抵押贷款活动的预测更难解读，因为抵押贷款利率仍处于有吸引力的低位，但通胀上升威胁到企业和消费者信心，未来抵押贷款利率上升可能会加剧那些难以通过的问题贷方的负担能力测试。

一些专家曾预计，今年前三个月的抵押贷款活动将增加，因为在12 月英格兰银行主要利率上调后，购房者和希望再抵押贷款的人在抵押贷款利率预期进一步上升之前寻求锁定低利率从 0.1% 到 0.25%。

房地产平台 Twindig 的首席执行官 Anthony Codling 表示，他对贷方预计需求下降感到惊讶。“我们预计，随着英国经济开始重新开放和春季销售季节的开始，房主希望锁定有吸引力的抵押贷款利率和购房活动增加，因此再抵押活动将会增加。”

70% 的贷方报告称，第四季度对再抵押的需求有所增加——高于第三季度的 35%——但调查还发现，更多贷方预计再抵押将在未来三个月内回落。

抵押贷款经纪人 SPF Private Clients 的首席执行官马克哈里斯表示，他相信再抵押的前景依然强劲。“由于许多抵押贷款交易将于今年到期，许多借款人可能会借此机会再抵押，特别是考虑到仍然存在廉价的修复方法以及利率上升的潜在威胁。”

短期内，待购房屋供应将成为市场的一个突出因素，因为去年代理商账面上的库存已被售出，但没有被新指令大量取代。

研究公司 Residential Analysts 主管尼尔哈德森在一篇回顾 2021 年房地产市场和 2022 年前景的论文中表示，现在供应形势“严峻”，房地产网站 Rightmove 和 Zoopla 以及测量机构 Rics 均报告低水平待售股票。

供应紧张为高价提供支撑。但他补充说，即使抵押贷款利率在 2022 年大幅上升，整体市场销售也可能在价格下跌之前受到影响。

“由于价格锚定[对现有价格的偏见]，大多数现有房主将不愿接受较低的报价，而较小比例的公众将能够负担得起以更高的抵押贷款利率购买所需的必要金额。这表明更高的抵押贷款利率最直接的牺牲品更有可能是交易而不是房价。”